In den frühen 1990er Jahren dominierte Nintendo mit dem Erfolg der NES- und Super Nintendo-Konsolen den weltweiten Videospielmarkt, trotz der starken Konkurrenz von Sega.
Das Aufkommen der CD-ROM veranlasste Nintendo, sich mit Sony zusammenzutun, um einen CD-Player für das Super Nintendo zu entwickeln, die SNES-CD, besser bekannt als die Nintendo PlayStation, um mit NECs PC-Engine und Segas Mega-CD zu konkurrieren.
Doch ein Streit führte dazu, dass Nintendo und Sony ihr gemeinsames Projekt aufgaben, was Sony dann zur Entwicklung einer eigenen Konsole, der PlayStation, nutzte. Nintendo wandte sich dann an die niederländische Firma Philips, um das Projekt fortzusetzen.
Die Ankündigung der PlayStation im Jahr 1991, zusammen mit den Misserfolgen von Segas Mega-CD und Philips' CD-i, veranlasste Nintendo, die CD-ROM-Erweiterung des Super Nintendo endgültig zu begraben und sich der Entwicklung einer völlig neuen Konsole zuzuwenden.
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